Trang

LỜI NÓI ĐẦU

3

PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

7

CHƯƠNG 1: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

7

1.1. Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp

7

1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp

16

1.3. Giám đốc tài chính doanh nghiệp

35

PHẦN 2: CÁC CÔNG CỤ CHỦ YẾU TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

41

CHƯƠNG 2: GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN

41

2.1. Lãi suất, lãi đơn và lãi kép

41

2.2. Dòng tiền (chuỗi tiền tệ)

44

2.3. Giá trị tương lai của tiền

46

2.4. Giá trị hiện tại của tiền

46

2.5. Một số trường hợp ứng dụng giá trị thời gian của tiền

55

2.6. Mô hình dòng tiền triết khấu (DCF)

59

CHƯƠNG 3: RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI

62

3.1. Khái niệm rủi ro và tỷ suất sinh lời

62

3.2. Đánh giá mức độ rủi ro

69

3.3. Mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời đòi hỏi

69

CHƯƠNG 4: BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

89

4.1. Báo cáo tài chính doanh nghiệp

89

4.2. Các hệ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp

105

4.3. Phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền

127

4.4. Những chú ý khi sử dụng các hệ số tài chính

129

CHƯƠNG 5: CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

131

5.1. Công cụ tài chính phái sinh

131

5.2. Hợp động kỳ hạn

132

5.3. Hợp đồng tương lai

135

5.4. Hợp đồng quyền chọn

144

5.5. Hợp đồng hoán đổi

153

PHẦN 3: QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP

165

CHƯƠNG 6: DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ DÒNG TIỀN CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ

165

6.1. Đầu tư và dự án đầu tư của doanh nghiệp

165

6.2. Các yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến quyết định đầu tư dạn hạn

173

6.3. Dòng tiền của dự án đầu tư

6.4. Các nguyên tắc cơ bản khi xác định dòng tiền của dự án

182

6.5. Ảnh hưởng của khấu hao đến dòng tiền của dự án đầu tư

183

CHƯƠNG 7: PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ VÀ LỰA CHỌN DỰ ÁN ĐẦU TƯ

185

7.1. Các phương pháp đánh giá hiệu quả dự án đầu tư

185

7.2. Điểm hòa vốn và đòn bẩy kinh doanh

206

CHƯƠNG 8: ĐÁNH GIÁ VÀ LỰA CHỌN DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG THỰC TIỄN

220

8.1. Đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trong điều kiện giới hạn vốn đầu tư

220

8.2. Đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trong trường hợp đầu tư thay thế

222

8.3. Đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trong điều kiện thuê hay mua

224

8.4. Đánh giá và lựa chọn dự án đầu xung khắc khi tuổi thọ dự án không bằng nhau

230

8.5. Đánh giá và lựa chọn dự án khi xảy ra mâu thuẫn giữa hai phương pháp NPV và IRR

234

8.6. Đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trong điều kiện rủi ro

237

CHƯƠNG 9: ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

244

9.1. Tổng quan về đầu tư tài chính cùa doanh nghiệp

244

9.2. Trái phiếu và đầu tư trái phiếu

246

9.3. Cổ phiếu thường và đầu tư cổ phiếu thường

254

9.4. Cổ phiếu ưu đãi và đầu tư cổ phiếu ưu đãi

261

PHẦN 4: QUYẾT ĐỊNH HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP

263

Chương 10: NGUỒN VỐN VÀ NGUỒN VỐN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP

263

10.1. Nguồn vốn của DN

263

10.2. Nguồn vốn ngắn hạn của DN

275

10.3. Những điểm lợi và bất lợi sử dụng vốn ngắn hạn

279

CHƯƠNG 11; NGUỒN VỐN DÀI HẠN CỦA DN

281

11.1. Nguồn vốn bên trong

281

11.2. Nguồn vốn bên ngoài

282

CHƯƠNG 12: CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN CỦA DN

327

12.1. Tổng quan về chi phí sử dụng vốn của DN

327

12.2. Chi phí sử dụng vốn của từng nguồn tài trợ riêng biệt

332

12.3. Chi phí sử dụng vốn bình quân

345

12.4. Chi phí sử dụng vốn cận biên

346

CHƯƠNG 13: ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH VÀ CHÍNH SÁCH VAY NỢ CỦA DOANH NGHIỆP

354

13.1. Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp

354

13.2. Đòn bẩy tài chính

363

13.3. Cơ cấu nguồn vốn tối ưu

377

13.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạch định cơ cấu nguồn vốn mục tiêu

383

13.5. Các nguyên tắc cơ bản hoạch định cơ cấu nguồn vốn mục tiêu cho doanh nghiệp

389

PHẦN 5: QUYẾT ĐỊNH PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CỦA DN

397

CHƯƠNG 14: LỢI NHUẬN VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CỦA DN

397

14.1. Lợi nhuận của doanh nghiệp

397

14.2. Phân phối lợi nhuận và các quỹ của doanh nghiệp

407

CHƯƠNG 15: CHÍNH SÁCH CỔ TỨC CÔNG TY CỔ PHẦN

412

15.1. Cổ tức và chính sách cổ tức

412

15.2. Những nhân tố ảnh hưởng đến việc hoạch định chính sách cổ tức

419

15.3. Các hình thức cổ tức của công ty cổ phần

424

15.4. Các chính sách cổ tức của công ty cổ phần

428

15.5. Tác động của chính sách cổ tức tới công ty cổ phần

433

15.6. Mua lại cổ phần thường

441

PHẦN 6: QUẢN TRỊ VỐN VÀ KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH DN

449

CHƯƠNG 16: QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DN

449

16.1. Tổng quan về vốn kinh doanh của DN

449

16.2. Vốn cố định và  quản trị vốn cố định

452

16.3. Vốn lưu động và quản trị vốn động

465

CHƯƠNG 17: QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN CỦA DN

487

17.1. Dòng tiền của DN

487

17.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền của DN

494

17.3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp

497

CHƯƠNG 18: KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH DN

516

18.1. Khái niệm và nội dung của kế hoạch tài chính

516

18.2. Căn cứ lập kế hoạch tài chính

518

18.3. Phương pháp lập kế hoạch tài chính dài hạn

522

18.4. Phương pháp lập dự báo nhu cầu tài chính ngắn hạn

535

PHẦN 7: CÁC VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH ĐẶC BIỆT

545

CHƯƠNG 19: GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP

545

19.1. Gía trị doanh nghiệp

545

19.2. Sự cần thiết xác định giá trị doanh nghiệp

553

19.4. Những phương hướng và biện pháp cơ bản làm gia tăng giá trị doanh nghiệp

577

CHƯƠNG 20: TÀI CHÍNH TRONG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT VÀ PHÁ SẢN DOANH NGHIỆP

582

20.1. Sáp nhập, hợp nhất và mua lại doanh nghiệp

582

20.2. Xác định giá trị gia tăng khi sáp nhập và mua lại doanh nghiệp

587

20.3. Xác định giá trị công ty sau khi mua lại công ty khác

589

20.4. Xác định giá trị hiện tại thuần khi sáp nhập doanh nghiệp

592

20.5. Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp

599

20.6. Xử lý tài chính khi doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản

608

PHỤ LỤC

617

MỤC LỤC

627